Однажды вечером в маленьком кафе городка Спрингвуд юноша по имени Дин сводит счёты с жизнью на глазах у своей подружки Крис. Незадолго до этого он признаётся своей приятельнице, официантке Нэнси, что не может спать по ночам из-за преследующего его в кошмарах убийцы. После этого происшествия Крис и сама боится засыпать: в её сны также начинает являться страшный человек с обожжённым лицом и перчаткой с острыми лезвиями вместо пальцев. Ужас распространяется, как зараза. Вскоре жуткого убийцу по имени Фредди начинают видеть и друзья Крис - её приятель Джесси и Нэнси. Когда Крис погибает от нападения Фредди во сне, Джесси арестуют по подозрению в убийстве подруги. Как ни старается он не спать в тюрьме, но и он становится жертвой кошмара из снов. Нэнси и её друг Квентин решают расспросить родителей и понимают, что те скрывают от них страшную правду. Но однажды во сне Квентин находит разгадку. Друзья разрабатывают план, как вытащить Фредди из пространства снов и решить проблему наяву…