Опытный наездник Холт был счастлив, путешествуя вместе с бродячим цирком и выступая там вместе со своей женой, однако Первая мировая изменила всё. Герой вернулся с фронта без руки и обнаружил, что его жена скончалась, а дома его ждали маленькие сын и дочь. Холт больше не мог выступать, поэтому цирковой импресарио поручил ему ухаживать за новорожденным слонёнком по имени Дамбо, который стал изгоем и объектом насмешек из-за своих неестественно больших ушей. Так продолжалась до тех пор, пока дети Холта не обнаружили, что благодаря своей странной особенности, Дамбо может летать!