С того момента, когда Красная Шапочка (Яна Поплавская) носила бабушке пирожки и встретилась в лесу с волком, прошел год. Старая волчиха (Галина Волчек), мать убитого охотниками хищника, мечтает отомстить за него нахальной девчонке и договаривается с Худым Волком (Владимир Басов), что он расправится с Красной Шапочкой. А чтобы все прошло наверняка, волчица отправляет к нему в помощники своего младшенького сына по прозвищу Толстый (Николай Трофимов).
Девочка снова идет к бабушке, но, повстречавшись с волками в лесу, Красная Шапочка опять нарушает все их планы!..
Режиссер Леонид Нечаев всегда снимал картины для детей. После триумфального успеха ленты о Буратино, на приеме в Госкино, на вопрос о творческих планах режиссер вдруг сказал, что мечтает снять историю про Красную Шапочку.
Новым в картине было то, что авторы не пытались имитировать реальную среду, а, наоборот, сделали ставку на условность. Действие происходит в стилизованном лесу, а волков играют обычные актеры - без грима и костюма.
Роль Красной Шапочки, веселой девочки, победившей своей добротой звериное и человеческое коварство, сыграла 11-летняя Яна Поплавская. За эту роль юная актриса получила Государственную премию СССР.
Музыкальная сказка с глубоким философским подтекстом вошла в сокровищницу отечественного детского кино.